Trocar BDR por ação vale a pena? Entenda

O investimento internacional está em ascensão no Brasil, e um exemplo disso é a crescente oferta de BDRs na B3. No segundo trimestre de 2023, o número de investidores bateu a casa dos 1,9 milhões. No mesmo período de 2022, o número era 1,6 milhões. Ou seja, houve um crescimento de 24% na procura por BDRs pelos brasileiros no período de um ano.

Mas será que os BDRs são mesmo a melhor opção para quem quer investir no exterior?

Conversamos com Betina dos Santos, especialista da equipe Internacional da EQI Investimentos e ela afirma que os BDRs até poderiam se justificar no passado, como um primeiro passo na internacionalização das carteiras.

Porém, atualmente, investir diretamente em ações no exterior está muito mais fácil e acessível.

Portanto, se você quer investir, por exemplo, nas big techs americanas, faz muito mais sentido comprar diretamente uma ação dessas empresas do que um BDR.

Nós vamos explicar as razões para esta conclusão e mais: vamos te ensinar se vale a pena e como se faz para trocar BDR por ação. Acompanhe!

Trocar BDR por ação: começando do começo – o que são BDRs?

BDR significa Brazilian Depositary Receipt, um recibo emitido no Brasil lastreado em ativos negociados no exterior, geralmente nos EUA. Nesse processo, um intermediário (instituição financeira) adquire a ação no exterior, emite um recibo negociado no Brasil e retira a ação do mercado americano.

Por que ter ações de empresas do exterior?

A bolsa brasileira representa aproximadamente 1% da capitalização de mercado global, ao passo que o mercado dos EUA representa em torno de 55%.

Existe um slogan no mercado que diz que o Brasil é “3, 2, 1”: 3% do PIB mundial, 2% do mercado de Renda Fixa global e 1% do mercado de Renda Variável mundial. Ou seja, investir apenas no Brasil é como ir a um supermercado e ficar restrito a apenas um corredor.

Tendo parte do patrimônio investida no exterior, em outras moedas que não o real, exposto a outros fatores que não aqueles que influenciam a economia brasileira, o investidor consegue a diversificação ótima da sua carteira e mantém o poder de compra internacional – vale aqui uma pausa para você refletir o quanto do seu consumo, hoje, já é dólar, ainda que indiretamente (de viagens a aparelhos celulares).

Fora isso, vale pensar o quanto a moeda brasileira já mudou e oscilou, ao passo que o dólar segue como moeda forte há anos.

Trocar BDR por ação: por que fazer isto?

Betina dos Santos, da EQI, aponta que investir em BDRs implica permanecer exposto aos riscos da moeda local (real).

Ela destaca que, embora os BDRs representem um primeiro passo na exposição internacional, não são a maneira mais eficiente de entrar no mercado global, dada a menor liquidez em comparação com as opções diretas nos EUA.

“A gente sempre fala da importância de sair do risco de fronteira, investindo em moeda forte e saindo do risco Brasil. Quando se investe em BDR, o investidor está investindo no exterior, mas em real. Então, você segue suscetível aos riscos dessa moeda”, explica.

“Fora isso, o volume de BDRs ainda é significativamente inferior ao tamanho das alternativas para investir nos Estados Unidos. Temos muito menos liquidez com os BDRs. Há muito mais pessoas interessadas em comprar e vender ativos de empresas nos Estados Unidos”, diz.

E complementa: “A pessoa tem a falsa impressão de que ao comprar um BDR ela está diversificando e se protegendo da maneira correta, mas nós acreditamos que este não é o modo mais eficiente para se posicionar no mercado internacional”, pontua.

Enquanto um BDR pode ser comprado na B3, a bolsa brasileira, uma ação de empresa estrangeira só pode ser comprada se o investidor brasileiro tiver conta de investimento no exterior.

E se antigamente o BDR era uma boa porta de entrada para os investimentos no exterior, porque dispensava a burocracia da abertura da conta lá fora, agora esse argumento não se sustenta. Isso porque é possível abrir uma conta internacional de investimento em apenas alguns minutos.

Trocar BDR por ação: motivos para fazer a conversão

A verdadeira internacionalização dos investimentos pode trazer benefícios como redução de custos, maior liquidez e vantagens tributárias:

• Imposto de Renda (IR): Os BDRs são tributados em 15% sobre o lucro, enquanto brasileiros que investem diretamente nos EUA podem contar com isenção do IR para vendas de ativos em até R$ 35 ao mês.
• Liquidez: Os BDRs são negociados apenas entre brasileiros, resultando em menor liquidez. Investir diretamente nos EUA significa conectar-se ao maior mercado do mundo, proporcionando maior agilidade nas transações.
• Redução de Custos: Eliminando o intermediário local, há maior eficiência nos investimentos. A conversão para BDRs envolve despesas adicionais, que podem impactar os custos dos dividendos ou do preço das ações negociadas no Brasil.

O que é preciso fazer para trocar BDR por ação?

O processo para trocar BDR por ação é simples.

Se você já tem uma conta de investimento no exterior, basta solicitar à sua corretora a conversão.

Se você não tem uma conta de investimento no exterior, fale agora mesmo com a sua corretora ou seu assessor de investimento

Aberta a conta, basta solicitar a conversão dos BDRs que já eventualmente possua em ações.

É importante observar que a conversão considera apenas números inteiros de ações nos EUA, pois muitos BDRs representam frações de ação.

A média de custo de conversão varia, sendo geralmente R$ 40 até 800 quantidades de BDR e R$ 0,05 por BDR a partir de 801 unidades.

Ao trocar BDR por ação nos EUA, seu investimento estará em dólar, conectando a sua carteira ao maior mercado global. E essa mudança pode trazer vantagens significativas para seu patrimônio.