Guia para investir em ações: Análise com indicadores

Vamos conhecer mais algumas ferramentas que possam ajudar a tomar as decisões de comprar ou vender uma ação.

Para dar apoio à sua análise vamos descobrir o conceito, funcionamento e como utilizar indicadores.

A escolha das ferramentas ou indicadores a serem utilizados é pessoal para sua análise, mas é importante entender que existem indicadores para situações e contextos diferentes.

Podemos enquadrar os principais indicadores em quatro categorias básicas:

• de tendência
• de momento
• de volatilidade
• e de volume

Assim, é possível utilizar indicadores de categorias diferentes para fundamentar a mesma tese.

Análise gráfica com indicadores: Indicadores de Tendência

Identificado pela teoria de Dow, o preço se movimenta em tendência, seja de alta ou baixa e efetua eventualmente correções.

Então, vamos conhecer alguns indicadores que se enquadram dentro dessa categoria, para identificar a tendência do comportamento dos preços de uma ação.

Médias Móveis

Esse indicador provavelmente é a ferramenta mais difundida e conhecida por investidores que utilizam análise técnica. A média móvel resulta de um cálculo matemático que traz a média de preços de uma ação por um determinado período.

Atualmente, a grande maioria das plataformas que o investidor pode utilizar para fazer suas análises já faz esse cálculo automaticamente e ele pode ser demonstrado no próprio gráfico. Então, não vamos aprofundar nessa fórmula no momento.

Como vimos anteriormente, os preços têm uma variação muito grande ao longo do dia e o uso da média auxilia a filtrar essas distorções e observar de uma forma mais intuitiva o comportamento daquela ação ao longo do tempo.

Esse indicador pode ser utilizado para vários propósitos, mas vamos entender uma forma de usá-lo de maneira prática para suas operações.

Cruzamento de Médias Móveis

Essa estratégia operacional consiste em observar o comportamento e a direção de duas médias móveis no mesmo ativo e mesmo tempo gráfico.

As duas médias deverão desenvolver para a mesma direção, ou seja, as duas devem estar apontadas para cima em caso de compra ou para baixo em caso de venda.

As médias podem abranger um período mais curto e um mais longo. E podemos utilizar como referência uma média móvel simples de 9 períodos e uma média móvel simples de 21 períodos.

O cruzamento da média móvel mais curta para cima da média móvel mais longa pode ser identificado como um sinal de compra e o cruzamento da média móvel mais curta para baixo da mais longa como um sinal de venda, lembrando que ambas devem estar na mesma direção e dê preferência para que os preços de fechamento estejam acima delas na sinalização de compra e abaixo delas na sinalização de venda.

Nas figuras abaixo podemos ver com mais clareza essa estratégia.

Análise gráfica com indicadores: Indicadores de Momento

Além de identificar a tendência da ação que está estudando, o investidor pode usar uma ferramenta complementar para perceber se esse movimento ainda tem força para continuar a tendência ou se apresenta sinais de exaustão para continuar e assim avaliar se ainda vale a pena a operação.

IFR

Um indicador que pode trazer informações sobre o momento é o Índice de Força Relativa, o IFR.

Ele mede a velocidade e a força com que os preços se alteram. Esse indicador tem uma eficácia maior em cenário em que os preços da ação estão lateralizados em conjunto com um indicador de tendência.

Através dele é possível identificar uma possível reversão de tendência. O investidor pode usar de forma personalizada a sua referência de bandas do indicador. Incialmente, vamos usar como padrão o seguinte: abaixo de 30 como um papel sobrevendido; e acima de 70 como papel sobrecomprado.

Com o uso dessa ferramenta podemos utilizar como estratégia antecipar o encerramento ou a entrada das operações. Na imagem abaixo, está ilustrado o comportamento desse indicador e sua utilização de forma estratégica.

Análise gráfica com indicadores: Indicadores de Volatilidade

Volatilidade é a medição da velocidade e da frequência com que os preços de uma ação mudam em uma janela de tempo. Quanto mais rápido eles se alteram, maior a volatilidade.

Já sabemos que um dos direcionamentos da análise técnica é que as histórias se repetem, por isso, buscamos padrões para encontrar oportunidades.

Então, é possível observar se uma ação tem um padrão de volatilidade e perceber distorções desse padrão e encontrar sinais de reversão de tendência ou rompimento de zonas de preços.

Bandas de Bollinger

Esse indicador parte do princípio que os preços se movimentam a partir de um desvio padrão de uma média móvel.

Ele é composto por três curvas inseridas no gráfico principal. A curva do centro é referente a média móvel. Por padrão, vamos utilizar uma média móvel de 20 períodos. Vamos configurar com 2 desvios-padrões como parâmetro para as bandas superior e inferior.

Diversas estratégias são executadas com o uso dessa ferramenta, uma delas utiliza o conceito de que os preços tendem a retornar à sua média de comportamento mais recente.

Assim, quando os preços se afastam da média e trabalham próximos aos limites das bandas, eles podem sinalizar um retorno à média em breve.

Nosso gatilho de operação será: quando uma vela fechar fora da banda e a vela seguinte fechar dentro da banda de extremidade.

Caso esse movimento ocorra na banda superior, será nosso gatilho de venda, se ocorrer na banda inferior, será nosso gatilho de compra. O gráfico abaixo demonstra o comportamento e os gatilhos de operação.

Análise gráfica com indicadores: Indicadores de Volume

A última categoria de indicadores que aprenderemos hoje é a de volume. Essa ferramenta analisa a quantidade financeira negociada de uma ação por um tempo estabelecido.

O indicador de volume deve ser utilizado sempre que possível. Isso porque, pela Teoria de Dow, para confirmar a tendência de um movimento, o volume de negociações deve estar alinhada a ele, pois demonstra o comprometimento dos investidores em relação àquele papel. Tendências com baixo de volume de negociação serão mais fracas e podem comprometer a sua análise.

Para saber se o volume de negociação está alto ou baixo, devemos observar o histórico recente de negociação daquela ação.

Em mercados lateralizados, um rompimento de zona de preços com aumento expressivo do volume tem fortes indícios de que essa ação irá se movimentar em novos patamares de preços.

Relembrando nosso caminho até o momento no Guia para Investir em Ações, já aprendemos sobre os conceitos, como ler o gráfico, indicadores e estratégias de operação.

Nos próximos módulos, vamos aprender a selecionar o prazo de operações mais adequado a seus objetivos, como escolher os ativos para operar, ajustar as estratégias aos diferentes cenários e ajustar o controle de risco e definição de metas. Te vejo no próximo módulo!